某公司是一家上市公司，相关资料如下： 资料一：2018年12...
某公司是一家上市公司，相关资料如下： 资料一：2018年12月31日的资产负债表如下。 资产负债表 2018年12月31日 单位：万元 资产 金额 负债及所有者权益 金额 货币资金 10000 短期借款 3750 应收票据及应收账款 6250 应付票据及应付账款 11250 存货 15000 预收账款 7500 固定资产 20000 应付债券 7500 无形资产 250 股本 15000 留存收益 6500 资产合计 51500 负债及所有者权益合计 51500 该公司2018年的营业收入为62500万元，营业净利率为12%,股利支付率为50%。 资料二：经测算，2019年该公司的营业收入将达到75000万元，营业净利率和股利支付率不变，无形资产也不相应增加。经分析，流动资产项目和流动负债项目(短期借款除外)随营业收入同比例增减。 资料三：该公司2019年有一项固定资产投资计划，投资额为2200万元，各年预计现金净流量为NCF0=-2200万元，NCF1-4=300万元，NCF5-9=400万元，NCF10=600万元。该公司要求的最低报酬率为10%。 资料四：该公司决定于2019年1月1日公开发行债券，面值1000万元，票面利率10%,期限为10年，每年末付息。公司确定的发行价为1100万元，筹资费率为2%。假设该公司适用的所得税税率为25%。 相关的资金时间价值系数表如下 年限 1 2 3 4 9 10 (P/F,10%,n) 0.9091 0.8264 0.7513 0.6830 0.4241 0.3855 (P/A,10%,n) 0.9091 1.7355 2.4869 3.1699 5.7590 6.1446 要求： （1）根据资料一计算2018年末的产权比率； （2）根据资料一、二、三计算： ①2018年末流动资产占营业收入的百分比； ②2018年末流动负债占营业收入的百分比； ③2019年需要增加的资金数额 ④2019年对外筹资数额。 （3）根据资料三计算固定资产投资项目的净现值； （4）根据资料四计算2019年发行债券的资本成本。(一般模式）
A、（1）产权比率=129.53% （2）①流动资产占营业收入的百分比=40% ②流动负债占营业收入的百分比=20% ③需要增加的资金数额=4600(万元) ④增加的外部筹资额=100(万元) （3）净现值=15.91(万元) （4）债券的资本成本=7.96%
B、（1）产权比率=139.53% （2）①流动资产占营业收入的百分比=50% ②流动负债占营业收入的百分比=30% ③需要增加的资金数额=4700(万元) ④增加的外部筹资额=200(万元) （3）净现值=17.91(万元) （4）债券的资本成本=6.96%
C、（1）产权比率=129.53% （2）①流动资产占营业收入的百分比=40% ②流动负债占营业收入的百分比=20% ③需要增加的资金数额=4600(万元) ④增加的外部筹资额=100(万元) （3）净现值=17.91(万元) （4）债券的资本成本=6.96%
D、（1）产权比率=139.53% （2）①流动资产占营业收入的百分比=50% ②流动负债占营业收入的百分比=30% ③需要增加的资金数额=4700(万元) ④增加的外部筹资额=200(万元) （3）净现值=15.91(万元) （4）债券的资本成本=7.96%
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