下列（）目标现金持有量确定模式是基于公司预计期内现金总需求量可以预知的。

现代财务管理学认为股票的价值是指

A、市场价格  B、 每股净资产  C、EPS  D、未来收益的现值

金融市场对财务管理的影响主要表现在

A优化了资源配置   B明晰产权，使公司董事长、经理人小心翼翼

C二级市场使长期风险短期化   D平抑通货膨胀，延缓通货紧缩

( )融资政策略要求企业的临时性融资计划成本严密，实现现金流动与预期安排一致。

A、 配合型（稳健型）    B、激进型（进取型）

C、保守型               D、配合型或保守型

以下不可以作为成本控制标准的是A.实际指标    B.计划指标     C.消耗定额     D.费用预算

国债收益性要低于企业债券,从风险和收益角度而言,原因是A、违约风险的差异　B、期限风险的差异　C、利率风险的差异　D、购买力风险差异

【题目描述】

甲公司2012年预计资产负债表(部分)如下：

资产负债表

2012年12月31日单位：万元

资料1：全年除产品销售收入以外，没有其他的收入，销售收入为6000万元，销售成本占销售收入的65％，变动性销售费用80万元，固定性销售费用200万元，管理费用、财务费用合计100万元，所得税税率为25％，不考虑其他税费；

资料2：根据表中的资料计算出的应收账款周转率(销售收入／平均应收账款)为12次，存货周转率(销售成本／平均存货)为8次；

资料3：全年经营性现金支出合计为5400万元，其中已分配股利300万元；购买设备支出240万元；

资料4：投资、融资产生的现金净流量合计数为400万元；

资料5：盈余公积计提比例为净利润的10％，按可供投资者分配利润的15％分配现金股利。

要求：

(1)根据资料1计算2012年的预计净利润；

(2)根据资料2计算表中的B和C的数值；

(3)假设该企业不计提坏账准备，计算2012年的经营现金收入；

(4)计算A、D、I的数值；

(5)计算其他字母代表的数值。

【我提交的答案】：（1）2012年预计净利润=（6000*（1-65%）-80-200-100）*（1-25%）=750万元（2）B=540C=515(3)经营现金收入=6000*1.17=7020（4）A=2020D=6875I=6875(5)E=2457.5F=300F=825H=562.5

【参考答案分析】：

(1)销售成本＝6000×65％＝3900(万元)

利润总额＝6000-3900-80-200-100＝1720(万元)

净利润＝1720×(1-25％)＝1290(万元)

(2)

应收账款周转率＝销售收入／平均应收账款＝6000／[(440＋B)／2]＝12

解得：B＝560(万元)

存货周转率＝销售成本／平均存货＝6000×65％／[(460＋C)／2]＝8

解得：C＝515(万元)

(3)

2012年的经营现金收入

＝2012年年初的应收账款＋2012年的销售收入

＝2012年年末的应收账款

＝440＋6000—560＝5880(万元)

(4)

A＝年初货币资金＋本年经营现金收入－本年经营性现金支出－本年购买设备支出＋本年投资、融资产生的现金净流量

＝400＋5880—5400—240＋400＝1040(万元)

D＝1040＋560＋515＋1800＋2000＝5915(万元)

I＝D＝5915(万元)

(5)

G＝盈余公积年初数＋本年提取的盈余公积

＝750＋1290×10％＝879(万元)

可供投资者分配的利润

＝年初未分配利润＋本年净利润－本年提取的盈余公积

＝1400＋1290—1290×10％＝2561(万元)

分配的现金股利＝2561×15％＝384．15(万元)

H＝年初的未分配利润＋本年的净利润－本年提取的盈余公积－分配的现金股利

＝1400＋1290—1290×10％－384．15

＝2176．85(万元)

F＝年初的应付股利＋本年分配的现金股利－本年已经支付的现金股利

＝0＋384．15—300＝84．15(万元)

根据负债及股东权益总计为5915万元，倒挤得出E＝5915—2176．85—879—200—600－400—590—84．15—940＝45(万元)

【我的疑问】

2012年经营现金收入=年初应收账款余额+本年销售收入-年末应收账款，其中本年销售收入答案是6000元，即为计算应收账款周转天数的营业收入为不含税收入，在此计算2012年营业现金收入的本年销售收入是不是应该为含税收入呢？即为本年销售应收账款6000*1.17？