资本资产定价模型中，所谓资本资产主要指的是债券和股票。

下列关于在利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，市场风险溢价的估计的说法中不正确的有（ ）。

A.市场风险溢价通常被定义为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

B.在未来年度中，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

C.在最近一年里权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

D.在最近一年里权益市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异

利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，下列有关无风险利率的表述中不正确的有（ ）。

A.选择长期政府债券的票面利率比较适宜

B.选择国库券利率比较适宜

C.必须选择实际的无风险利率

D.政府债券的未来现金流，都是按名义货币支付的，据此计算出来的到期收益率是名义无风险利率

在利用资本资产定价模型确定股票资本成本时．市场风险溢价通常（ ）。

A.被定义为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

B.在未来年度中，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

C.在最近一年里权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

D.在最近一年里权益市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异

在利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，市场风险溢价通常( )。

A．被定义为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

B．在未来年度中，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

C．在最近一年里权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

D．在最近一年里权益市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异

根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括( )。

A.股票

B.债券

C.无风险借贷安排

D.私有企业

资本资产定价模型可用于(  )。

  A．计算股票收益率  B．计算公司债券权益率

  C．计算风险型项目净现值  D．计算基金价值

  E．计算综合资金成本

下列不属于普通股资本成本计算思路的是( )

A．股利折现模型

B．资本资产定价模型

C．债券投资报酬率加股票投资额外风险报酬率模型

D．综合评估模型

关于资本资产定价模型的基本假定的说法（）是错误的。

A.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的

B.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整

C.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等

D.部分投资者都具有同样的信息，对资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。被称为同质期望假定或同质信念假定

请根据三家大公司的下列信息确定每家公司的债务成本，并分别用现金流量贴现模型和资本资产定价模型确定它们的权益资本成本。假定无风险利率为5%，股票市场的平均回报率为12%。

  

企业	税率(%)	企业债券利率	普通股价格(美元)	β	预计下年股利(美元)	股利增长率(%)
克莱斯勒	36	8.9	21	1.30	0.60	10
强生	30	7.9	44	1.05	0.92	14
爱迪生	36	8.5	33	0.65	1.98	5

下列不属于建立资本资产定价模型的假定条件的有( )。

A．所有投资者都计划持续经营，要在较长的周期内持有资产

B．投资者只能交易公开交易的金融工具(如股票、债券等)，并假定投资者可以不受限制地以固定的无风险利率借贷

C．没有税金和交易成本，市场环境不存在摩擦

D．所有的投资者都拥有同样预期，并且都能获取完整的信息