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[主观题]

[案例4] 某证券报社于1998年8月12日收到一封读者来信,反映其上市公司(下称“A公司”)存在下述问题

[案例4]

某证券报社于1998年8月12日收到一封读者来信,反映其上市公司(下称“A公司”)存在下述问题并要求有关主管部门予以查处:

(1) A公司于1994年3月5日由B企业、C企业、D公司、E企业、F公司共同以发起设立方式成立。A公司成立时的股本总额为人民币33600万元(每股面值为人民币1元,下同)。1997年 8月4日A公司获准发行8400万股社会公众股,并于8月31日上市;此次发行完毕后,股本总额增至为人民币42000万元。A公司现时股本结构违反了《中华人民共和国公司法》有关社会公众股所占股本总额比例的规定。

(2) A公司的发起人E企业在进行资产重组时,将所持A公司2000万股于1997年12月4日转让给C公司,从而C公司持有 A公司的股份达到2050万股。此一转让行为违反了国家法律、法规有关发起人股转让的规定,亦未经过A公司股东大会的同意; C公司也未向A公司、证券交易所及中国证监会作出书面报告并公告。

(3) A公司于1998年5月5日召开股东大会年会,该次会议通过了更换会计师事务所的决议,但却未予公告,这一做法违反有关信息披露的规定。该次会议通过了1997年度公积金转增股本方案,即每10股转增5股,并责成董事会于1998年7月5日之前完成此一事宜。这一做法违反了新增发行股份与前次发行股份时间间隔的规定。

(4) A公司在证券交易所交易的股票价格自其1997年度报告公布之后,连续盘升,涨幅达60%,而近期受大势回落的影响,一跌再跌,比年报公布前的价格还低20%,而A公司未采取任何可以影响其股票价格稳定的措施,以致股民遭受重大损失。这是严重损害股民利益的行为。

(5) 鉴于上述情形,建议国家证券主管部门宣布A公司为证券市场禁入者。

试分别评述以上各点,并说明自己的观点。(1998年,经修改)

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第1题

[案例2] 荣昌针织总厂(以下简称“荣昌厂”)始建于50年代初期,属地方国有企业,因经营管理不善,长期

[案例2]

荣昌针织总厂(以下简称“荣昌厂”)始建于50年代初期,属地方国有企业,因经营管理不善,长期亏损,已严重不能清偿到期债务。1996年9月1日,该厂向人民法院提出了破产申请,人民法院受理此案后,依照法定程序,于1996年12月20日宣布荣昌厂破产,并于同年12月25日成立了清算组接管荣昌厂。随后,清算组对荣昌厂的财产进行了清理,有关清理情况如下:

(1) 荣昌厂资产总额为6000万元(变现价值),其中:流动资产1000万元,长期投资800万元,固定资产4000万元,其他资产200万元;负债总额为12000万元,其中:流动负债11000万元,长期负债1000万元。

(2) 荣昌厂流动负债的具体情况为:

①应付职工工资及劳动保险费用200万元,应交税金500万元。

②短期借款4200万元。其中:1995年10月5日,以荣昌厂厂房A、机器设备作抵押,向中国建设银行荣昌支行共贷款2200万元;1996年2月1日向中国工商银行荣昌支行信用贷款2000万元。

③应付账款3100万元。其中包括但不限于:(a)欠宏达公司 1994年9月到期货款160万元。宏达公司经多次催要无效后,起诉于人民法院,1996年8月2日,人民法院经过二审审理,判决荣昌厂支付宏达公司欠款及违约金和赔偿金等共计200万元,随后将荣昌厂办公楼予以查封,拟用于抵偿宏达公司的债权。人民法院受理荣昌厂破产申请时,此判决正在执行之中。(b)欠华天公司1995年6月到期货款100万元。华天公司经多次催要无效后,于1996年8月10日起诉于人民法院。人民法院受理荣昌厂破产申请时,此案正在审理之中。(c)欠万达公司1996年5月5日到期的货款150万元。1996年6月5日,应万达公司的要求,荣昌厂与万达公司签订了一份担保合同,担保合同约定:若1996年8月5日荣昌厂不能支付万达公司150万元欠款,则以荣昌厂厂房B折价抵偿万达公司欠款。(d)其他流动负债合计3000万元。

(3) 经评估确认:荣昌厂厂房A变现价值为500万元,厂房 B变现价值为200万元,办公楼变现价值为300万元,机器设备变现价值为1400万元。

(4) 荣昌厂在破产程序中支付的破产费用为100万元。

要求:

根据以上事实,在不考虑债权利息的情况下,请分别回答下列问题:

(1) 中国建设银行荣昌支行的破产债权额是多少?

(2) 荣昌厂欠宏达公司、华天公司、万达公司的货款是否属于破产债权?为什么?

(3) 荣昌厂的破产财产应为多少?依照《破产法》的规定应按何种顺序分配?

(4) 中国工商银行荣昌支行应分配的财产具体数额为多少? (角、分省略)

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第2题

A公司于2003午6月在上海证券交易所上市。2007年4月, A公司聘请B证券公司作为向不特定对象公开募集

股份(以下简称“增发”)的保荐人。B证券公司就本次增发编制的发行文件有关要点如下:

(1)A公司最近3年的有关财务数据如下:

A公司于2004年度以资本公积转增股本,每10股转增2股,转增资本公积7200万元;2005年度每10股分配利润0.5元(含税),共分配利润1900万元;2006年度以利润送红股,每10股送1股,共分配利润5184万元(含税)。

(2)A公司于2005年10月为股东C公司违规提供担保而被有关监管部门责令改正;2006年1月,在经过A公司董事会全体董事同意并作出决定后,A公司为信誉良好和业务往来密切的D公司向银行一次借款1亿元提供了担保。

(3)A公司于2004年6月将所属5000万元委托E证券公司进行理财,直到2006年11月,E证券公司才将该委托理财资金全额返还A公司,A公司亏损财务费80万元。

(4)本次增发的发行价格拟按公告招股意向书前20个交易日公司股票均价的90%确定。

要求:根据上述内容,分别回答下列问题:

(1)A公司的盈利能力和已分配利润的情况是否符合增发的条件?并分别说明理由。

(2)A公司的净资产收益率是否符合增发的条件?并说明理由。

(3)A公司为C公司违规提供担保的事项是否构成本次增发的障碍?并说明理由。A公司为D公司提供担保的审批程序是否符合规定?并说明理由。

(4)A公司的委托理财事项是否构成本次增发的障碍?并说明理由。

(5)A公司本次增发的发行价格的确定方式是否符合有关规定?并说明理由。

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第3题

甲股份有限公司(以下简称“甲公司”)以生产机械设备为主业,于2002年7月向社会公开发行股票并在上海

证券交易所上市。2007年6月,公司召开股东大会讨论了董事会提交的发行可转换公司债券的提案,有关情况如下:

(1)截至2006年12月31日,公司股份总额为26000万股,2005年发行3年期的公司债券2000万元。甲公司经审计的相关财务资料如下:

单位:万元

(2)甲公司计划于2007年10月发行8000万元4年期可转换公司债券,该可转换公司债券的利率为3.2%;本次发行的可转换公司债券的转股期限拟为自发行之日起3个月后;转股价格为发行可转换公司债券前1个月股票的平均价格;该转股价格确定之后,不因任何原因再作调整。

(3)本次发行可转换公司债券,董事会准备请乙上市公司(非商业银行)和丙证券公司共同担保,担保形式为一般保证。

(4)本次股东大会对董事会提交的发行可转换公司债券提案进行审议后的表决情况为:出席本次股东大会的股东和股东代表持有的有表决权股份总数为18200万股,占应出席本次股东大会的股东和股东代表持有的有表决权股份总数的70%;赞成票为10920万股,占出席有表决权股份总数的60%;反对票为7280万股,占出席有表决权股份总数的40%。

要求:根据以上情况并结合证券法律制度的规定回答下列问题:

(1)假设甲公司符合增发股票的一般条件,甲公司是否符合有关发行可转换公司债券的条件?分别说明理由。

(2)甲公司董事会拟订的可转换公司债券的期限和转为股票的期限是否符合有关规定?分别说明理由。

(3)甲公司董事会拟订的可转换公司债券的转股价格和对转股价格不作任何调整的说明是否符合有关规定?分别说明理由。

(4)甲公司发行可转换公司债券是否应提供担保?担保人是否符合有关规定?分别说明理由。

(5)甲公司股东大会对董事会提交的发行可转换公司债券的提案的表决是否获得通过?说明理由。

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第4题

A房地产开发有限公司(以下简称“A公司”)建造开发销售商品房,2005年10月该公司在当地有关媒体刊登

售楼广告。内称:该楼盘为绿色生态住宅,小区环境优美典雅,绿化率为48%,并建有高档会所;为此,该楼盘的房价确定为每平方米8500元(均价)。某公司职员李某看到该售楼广告后,认为该楼盘的小区环境正合其购房意愿,遂于2005年12月5日与A公司签订了总房款为100万元的商品房买卖合同。合同约定:A公司应于2006年6月lo日前交房,违约金为合同总房价的5%。2005年12月10日李某按合同约定支付了全额房款。2006年6月8日A公司按期交房,李某发现A公司为降低建房成本,大大减少了小区的绿化,其绿化率仅为25%,且售楼广告中所称的高档会所也不见踪影。于是,李某向A公司提出异议进行交涉,认为A公司缺乏诚信,所交付使用的商品房小区环境与其售楼广告宣传的内容大相径庭,要求A公司承担违约责任。A公司认为售楼广告宣传的内容是其开发初期的设想,后因房地产市场火爆,本公司有权改变原有的小区规划;且其售楼广告宣传中所称的有关小区绿化率和高档会所的内容并未载入与其签订的商品房买卖合同之中。因此,该售楼广告内容应视为要约邀请,仅供购房者参考。李某对A公司的解释十分不满,遂向B区人民法院(PA下简称“人民法院”)提起诉讼,要求A公司因改变小区环境规划的违约行为,承担相应的违约责任。

人民法院受理此案后查明,有关小区绿化率和建有高档会所的内容仅在A公司的售楼广告中刊登,并未载入双方签订的商品房买卖合同。但人民法院认定A公司的行为已构成违约,因该案李某遭到的经济损失为53000元。

在该案审理过程中,为A公司建造该商品房的承包人C建筑工程公司(以下简称“C公司”)以A公司未按照与其签订的建设工程合同支付工程价款,并经多次催告未果为由,向 B区人民法院申请将该商品房拍卖,其拍卖所得价款优先清偿其建设工程的价款。

要求:根据以上所述事实及相关法律的规定,回答下列的问题;

(1)A公司的售楼广告中有关小区绿化率和高档会所的说明应视为要约还是要约邀请?并说明理由。

(2)由于双方未将售楼广告中有关小区绿化率和高档会所的说明载入双方签订的商品房买卖合同,A公司的行为是否应承担违约责任?并说明理由。

(3)如果李某以约定的违约金不足弥补其损失为由请求人民法院增加,人民法院是否支持其请求?并说明理由。

(4)C公司申请人民法院将该商品房拍卖,并将其拍卖所得价款优先清偿建设工程价款的请求,是否有法律依据?为什么?

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第5题

A是一位外籍人员,一直在中国从事创作活动,并与一中国籍女子B结婚,生育一子C。1990年,A因病去世。19

91年某出版社将A所写的文章专辑出版。C知道后,即向出版社索要稿酬。但出版社认为,专辑中收录的文章是A以前未发表的,是出版社派专人专门整理出来的,其著作权应当归出版社享有,不应当支付稿酬。双方产生分歧,诉讼到人民法院。人民法院经过审理查明:专辑中有两篇文章是A、B合著的,有三篇文章是在中国首先发表的,有四篇文章是在国外首先发表的,还有五篇文章从未发表过。其中还有一篇文章根本不是A所写。出版社共计发行此专集8万册,获利80万元。

根据以上材料回答以下问题:

(1)专辑中A、B合著的两篇文章,著作权应当归谁享有?

(2)专辑中在中国首先发表的三篇文章,A是否享有著作权?在国外首先发表的四篇文章甲是否享有著作权?

(3)假设A的四篇用英文写作的文章由其子C翻译后在中国首先发表,A、C谁享有著作权?

(4)专辑中A从未发表过的五篇文章出版社是否可以发表?如不可以,谁可以发表?

(5)C是否可以继承甲的著作权?是否可以要求出版社给付稿酬?

(6)出版社的行为是否构成侵权?是否应当给予赔偿?

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第6题

2006年,X上市公司的总经理兼董事甲某认识了证券交易所的一位信息分析师乙某,并成为好朋友,于是甲

某要求乙某一起买卖证券,乙某没有同意,但答应提供证券交易信息。在乙某的协助下,甲某受益连连、进账颇丰,乙某最终经不起金钱的诱惑,遂与甲某利用其能得到的信息优势连续买卖,操纵X公司证券交易价格和证券交易量,从而导致X公司亏损巨大。X公司知情后随即撤换了甲某,同时也没有进行任何披露。与此同时,X公司的实际控股公司Y公司与Z公司合并,由此经营方针和经营范围发生重大变化,但是X公司没有为此作出任何行动。

要求:根据上述事实及有关法律规定,回答下列问题:

(1)乙某不与甲某一起买卖证券,但为甲某提供证券交易信息属于什么行为?是否合法?为什么?

(2)乙某与甲某利用信息优势操纵证券交易价格和证券交易量属于证券法规定的什么行为?是否合法?为什么?

(3)X公司亏损巨大,知情真相后撤换甲某而没有披露是否合法?为什么?

(4)X公司对其实际控制人Y公司与Z公司的合并行为及后果没有任何反应是否合法?为什么?

(5)甲某与乙某是否应承担责任?

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第7题

[案例2] 2002年1月,A房地产开发公司(下称A公司)就一商品楼开发项目与B建筑公司(下称B公司)签订建

[案例2]

2002年1月,A房地产开发公司(下称A公司)就一商品楼开发项目与B建筑公司(下称B公司)签订建筑工程承包合同。该合同约定:由B公司作为总承包商承建该商品楼开发项目,A公司按工程进度付款;建筑工期为2年。2002年7月,A公司与 C银行签订借款合同,该合同约定:A公司向C银行借款5000万元,借款期限1年;同时约定将在建的商品楼作为借款的抵押担保,A公司与C银行共同办理了抵押登记手续。

由于A公司资金不足,不能按期向B公司支付工程款项,该建筑工程自2003年6月起停工。A公司欠付B公司材料款800万元、人工费400万元;A公司依合同应承担违约金200万元。B公司多次催要未果。

B公司为追索欠款和违约金,于2003年8月诉至法院,申请保全在建商品楼,并根据合同法的有关规定要求拍卖受偿。C银行因A公司逾期未还借款也于2003年8月向法院提起诉讼,并对 A公司的在建商品楼主张抵押权。

要求:

根据上述内容,回答下列问题:

(1) A公司以在建商品楼作为借款的抵押担保是否有效?并说明理由。

(2) 请说明B公司要求以在建商品楼拍卖所得受偿的法律依据的内容。

(3) 在B公司与C银行均要求对在建商品楼行使受偿权利的情况下,谁的受偿权利更为优先?并说明理由。

(4) B公司追索的材料款、人工费、违约金中,哪些属于享有优先权的范围?

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第8题

D撤回对收购要约的接受是否符合规定?并说明理由。

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第9题

[案例4] [解释]本题部分考点已超出指定教材的范围。 A有限责任公司(本题下称“A公司”)由B国有企业(

[案例4]

[解释]本题部分考点已超出指定教材的范围。

A有限责任公司(本题下称“A公司”)由B国有企业(本题下称“B企业”)、C有限责任公司(本题下称“C公司”)和香港居民王某于1998年5月共同出资成立。A公司拟在改制为股份有,限公司之后,向境外募集股份并在境外上市。A公司的基本情况、有关中介机构提出的改制重组和股票发行上市方案以及对相关问题的咨询意见的有关要点如下:

(1) A公司注册资本为人民币25000万元,其中:B企业以生产经营性资产折合人民币20000万元出资,占总股本的80%; C公司以现金人民币3750万元出资,占总股本的15%;王某以外币现金折合人民币1250万元出资,占总股本的5%。A公司经过政制,拟由B企业、C公司和王某共同作为发起人,各自以其在 A公司所持股权相对应的净资产投入,并以发起设立方式设立D股份有限公司(本题下称“D公司”)。D公司成立之后,在6个月内完成向境外发行新股以及上市工作。

(2) A公司采用整体改制方式,其截止于2001年6月30日经有关审计和评估机构确认的有关财务资料为:

A公司预测2001年可实现净利润为人民币5200万元。

(3) B企业、C公司和王某以在A公司截止于2001年6月30日止所持股权相对应的净资产,按照85%的比例折股。由此,D公司成立时的股本总额拟为人民币36210万元(每股面值为人民币1元,下同),其余净资产列入资本公积。D公司拟计划发行境外上市外资股8000万股,发行后D公司总股本为44210万股。

(4) 为了保证D公司境外股份发行上市后,具有可靠的外汇来源用于境外股东的分红派息,D公司需具有相应的创汇水平,该创汇水平一般应当达到税后净利润的5%;D公司向境外上市外资股股东支付股利,是以外币计价和宣布,以外币支付。

要求:

(1) 根据本题要点(1)以及其他部分所述内容,D公司的发起人人数和王某作为D公司的发起人是否符合有关规定?D公司成立后6个月内完成向境外发行新股工作是否符合有关规定?并分别说明理由。

(2) 根据本题要点(2)提供的资料,改制后的D公司的净资产规模、净资产利润率、净利润总额是否符合向境外募集股份及上市的有关要求?并说明理由。

(3) 根据本题要点(3)所述内容,A公司的股东投入D公司的净资产折股比例是否符合有关规定?D公司拟发行的境外上市外资股的规模是否符合《中华人民共和国公司法》的有关规定?并分别说明理由。

(4) 根据本题要点(4)所述内容,有关D公司创汇水平和向境外上市外资股股东支付股利方法的表述是否确切?并说明理由。

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