马科维茨将证券投资的决策过程分为三个：证券分析、证券组合分析和证券组合选择。（)

A.投资组合的特征包括可能收益率围绕预期值的偏离度可以用方差度量

B.投资者选择并持有有效的投资组合

C.通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系的计算，得出有效投资组合的集合

D.在实际投资中，通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系的分析可进行直接投资

A.马柯维茨

B.凯恩斯

C.希克斯

D.夏普

A.马柯维茨

B.凯恩斯

C.希克斯

D.夏普

A、资本市场没有摩擦

B、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并采用马科维茨理论选择最优证券组合

C、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

D、资本市场存在摩擦

A.投资者在考虑每件投资选择时，其依据是某一持仓时间内的证券收益的概率分布

B.投资者是根据证券的期望收益率估测证券组合的风险

C.人都是理性的

D.以上皆是

A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合

B.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合

C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

D.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合

A.马科维茨证券组合理论

B.法玛的有效市场假说

C.夏普的单一指数模型

D.套利定价理论

在相同风险的情况下，处于马柯维茨有效边界上的证券组合A的预期收益率RA与资本市场线上的证券组合B的预期收益率RB相比，有（)。

A.RA≥RB

B.RA≤RB

C.RA=RB

D.RA