美式期权是指期权的买方只能在期权到期日前的第二个工作日行使权力；而欧式期权的灵活性较大，在期权到期日前

会随着特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动。(  )

格向外汇指定银行购买1000000欧元。恩德公司的增量借款利率为12%。该合同存续期间的汇率变动如下：

                       2008年2月28日

            即期汇率        远期汇率

  2007年12月1日  1欧元=10.1元人民币  1欧元=10.2元人民币

  2007年12月31日 1欧元=10.2元人民币  1欧元=10.3元人民币

  2008年1月31日  1欧元=10.15元人民币  1欧元=10.18元人民币

  2008年2月28日  1欧元=10.25元人民币  1欧元=10.25元人民币

  要求：

次。由于凌峰公司的金融资产都是固定利率的，为了控制利率风险，凌峰公司决定与金融机构签订利率互换合同。2007年1月1日，凌峰公司与厦银金融公司签订了一项2年期的利率互换，根据约定，凌峰公司将向厦银金融公司支付名义本金为10000000元、固定利率为5%(年利率)的利息，而厦银金融公司则向凌峰公司支付名义本金相同、浮动利率为LIBOR+10的浮动利息。利息每6个月交换一次。2007年1月1日，LIBOR为4.9%。凌峰公司没有将互换合同指定为套期工具，而是作为一般的衍生工具进行会计核算。利率互换期间LIBOR的变化如下：

  日期      LIBOR

  2007年6月30日  5%

  2007年12月31日  4.84%

  2008年6月30日  4.95%

  2008年12月31日  5.08%

  要求：

订销售合同，然后再根据客户订单安排生产。因此，如果主要原材料棉花的价格在签订销售合同之后出现大幅波动，将严重影响南天公司的营业利润。2007年9月1日，南天公司与欣季公司签订了一个总价款为400万元的布料销售合同，于2008年3月31日交货。对于这类合同，南天公司一般在交货前四个月开始采购原材料，安排生产。估计履行该合同需要用到100吨的棉花。为了预防棉花价格上涨而缩小利润空间，南天公司在2007年9月1日与天地公司签订了一个远期商品合同，约定南天公司将于2007年11月30日以14000元/吨的价格向天地公司购买100吨的棉花，在远期合同期间，棉花的现行市场价格和于2007年11月30日交割的棉花的现行远期价格如下：

  日期       即期价格   2007年11月30日交割的远期价格

  2007年9月1日   13910元/吨  14000元/吨

  2007年9月30日   13900元/吨  13980元/吨

  2007年10月31日  13950元/吨  14010元/吨

  2007年11月3日  13970元/吨   13970元/吨

  南天公司不打算在远期合同到期时进行实物交割，它与天地公司约定在远期合同到期时进行净额结算。南天公司将远期合同指定为套期工具，在比较了远期合同与销售合同中所需棉花的主要条款后，南天公司的会计人员预期套期将高度有效。并且套期也具有实际的高度有效性，因为南天公司仅就远期合同公允价值中的即期价格变动将远期合同指定为套期工具。

  要求：

债券，该债券按面值发行，面值为20000000元，票面利率为8%，每半年支付一次利息。经天公司几乎不可能提前还款，因为提前还款将导致很大的损失。为了控制利率风险，观景公司在2007年1月1日与某金融机构签订了一项收取固定利息、支付浮动利息的互换合同。互换合同的名义金额是20000000元，期限为两年。每隔半年，观景公司将收到按年利率8%计算的固定金额利息，并支付按uBOR+10基点计算的浮动金额利息。其中的uBOR每半年被重新设定一次。LIBOR在互换合同期间的变动信息如下：

    日期    LIBOR

  2007年1月1日   7.90%

  2007年6月30日  8.00%

  2007年12月31日  7.86%

  2008年6月30日  7.84%

  观景公司将互换合同指定为固定利率应付债券的套期工具。假设这个套期符合FASB的便捷方法里提出的所有条件，套期将被预期高度有效，并且实际上保持持续有效。

  要求：

动利率每半年调整一次，利息也是每半年支付一次。蒂先公司几乎不可能提前还款，因为提前还款将导致很大的损失。蒂先公司没有浮动利率金融资产，为了控制利率风险，它在同日与某金融机构签订了一项收取浮动利息、支付固定利息的互换合同。互换合同的名义金额是10000000元，合同期限为两年。每隔半年，蒂先公司将收到按UBOR+20基点计算的浮动金额利息，并支付按6%计算的固定金额利息。其中的LIBOR每半年被重新设定一次。LIBOR在互换合同期间的变动信息如下：

  日期      LIBOR

  2007年1月1日  5.80%

  2007年6月30日 5.90%

  2007年12月31日 6.10%

  2008年6月30日 6.00%

  蒂先公司将互换合同指定为浮动利率债券的套期工具。假设这个套期符合采用便捷方法的所有条件，因此不存在无效部分。

  要求：

一批大屏幕液晶电视。2008年1月1日，从谈判进程来看，可以预期麦克公司非常可能与黎轩公司签订一个购货合同，合同金额高达2000万美元。为了预防美元贬值对预期交易的影响，黎轩公司在2008年1月1日与外汇指定银行签订了一个远期外汇合同，约定黎轩公司将于2008年9月30日出售2000万美元给外汇指定银行，约定汇率为USD 1=RMB7.78。黎轩公司的增量借款利率为6%。

  2008年1月31日，麦克公司终于和黎轩公司签订了不可撤销的购货合同，合同金额2000万美元，发货日为2008年3月31日。

  2008年5月31日，麦克公司支付全部货款2000万美元。黎轩公司与外汇指定银行就外汇远期合同进行净额结算。

  在外汇远期合同期间，美元兑人民币的即期汇率和远期汇率变动如下：

   日期      即期汇率      远期汇率

  2008年1月1日  USD 1=RMB 7.80 USD 1=RMB 7.78

  2008年1月31日  USD 1=RMB 7.79 USD 1=RMB 7.77

  2008年2月28日  USD 1=RMB 7.81 USD 1=RMB 7.80

  2008年3月31日  USD 1=RMB 7.82 USD 1=RMB 7.83

  2008年4月30日  USD 1=RMB 7.78 USD 1=RMB 7.77

  2008年5月31日  USD 1=RMB 7.76 USD 1=RMB 7.76

  要求：

供出售金融资产。2007年10月1日，市场上盛传凯创公司将被一家大公司收购，凯创的股价飙升到25元/股。为了锁定利润，杰达公司于2007年10月1日购买了一项看跌期权，该期权允许杰达公司在2008年6月30日向期权发行人出售50000股凯创公司股票，行权价格为26元/股。杰达公司为此支付的期权费为80000元。杰达公司就看跌期权的内在价值变动将看跌期权指定为可供出售金融资产的套期工具。在套期起始，套期工具和被套期项目的主要条款的基本相符。2008年6月30日，杰达公司决定放弃行使期权，并且继续持有凯创公司的股票。

  在套期期间，凯创公司普通股和看跌期权的公允价值变动如下：

   日期    B公司股票跑公允价值  看跌期权公允价值

  2007年10月1日   25元/股       80000

  2007年12月31日  24元/股        90000

  2008年6月30日   30元/股         0

  要求：

资产负债表上报告的实收资本为500万欧元，留存收益为80万欧元。2007年12月31日，涛兴公司决定对其在欧洲子公司的净投资进行套期保值。它借入一笔期限1年、金额580万欧元、利率5%的欧元债务，将这笔欧元债务指定为对境外经营净投资的套期。2008年12月31日，欧洲子公司报告其当年赚取的净利润为100万欧元，2008年度不发放股利。这期间的汇率变动如下：

  2007年12月31日  1欧元=11元人民币

  2008年平均汇率  1欧元=11.2元人民币

  2008年12月31日  1欧元=11.4元人民币

  要求：写出涛兴公司应做的所有与套期相关的会计分录。

下列说法中不正确的有(  )。

  A．交易性金融资产主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产

  B．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产

  C．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包就是指交易性金融资产

  D．除了交易性金融资产以外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产还包括直接指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产