公司拟购买一种债券,面值为1000元,票面利率为5%,期限3年,第3年末到期,每年年末计息一次,到期时一次还本付息。则预期该债券投资在第3年末的现金流入为()
A.50元
B.100元
C.1050元
D.1150元
A.50元
B.100元
C.1050元
D.1150元
第1题
A.50元
B.100元
C.1 050元
D.1150元
第2题
B.100元
C.1050元
D.1150元
第3题
A债券面值1000元,票面利率8%,5年期,按年付息,到期还本,发行价1054元;
B债券面值1000元,票面利率8%,5年期,到期一次还本付息,发行价1050元;
C债券面值1000元,票面利率0%,5年期,发行价784。
企业要求的必要报酬率为6%,问哪种债券有投资价值?
若企业购买了A种债券,一年后以1045元的价格出售,其投资收益率为多少?
第5题
计算分析题:已知:A公司拟于2014年1月1日购买某公司的债券作为长期投资,要求的必要收益率为12%。现有五家公司的债券可供选择,其中甲、乙、丙三家于2012年1月1日发行5年期、面值均为1000元的债券。甲公司债券的票面利率为10%,6月末和12月末支付利息,到期还本,目前市场价格为934元;乙公司债券的票面利率为10%,单利计息,到期一次还本付息,单利折现,目前市场价格为1170元;丙公司债券的票面利率为零,目前市场价格为730元,到期按面值还本。丁公司于2014年1月1日以1041元发行面值为1000元,票面利率为8%,每年付息一次的5年期债券,并附有2年后以1060元提前赎回的条款;戊公司于2014年1月1日平价发行面值为1000元,票面利率为2%的5年期可转换债券(每年末付息),规定从2014年7月1日起可以转换,转换比率为100,到期按面值偿还。要求:(1)计算甲、乙、丙公司债券在2014年1月1日的价值,并在这三种债券中为A公司作出购买何种债券的决策;(2)计算A公司购入甲债券的有效年到期收益率;(3)计算甲债券在2015年3月末的价值?(4)如果A公司于2014年1月1日购入丁公司债券,两年后被赎回,则投资收益率为多少?(5)①计算2014年1月1日购入戊公司可转债并持有到期的到期收益率;②如果A公司于2014年1月1日购入戊公司债券,打算在2016年1月1日转股并将其抛售,要获得与到期收益率相同的报酬率,2016年1月1日戊公司的股价应达到多少?已知:(P/A,6%,6)=4.9173,(P/F,6%,6)=0.7050,(P/F,12%,3)=0.7118(P/A,7%,6)=4.7665,(P/F,7%,6)=0.6663,(P/A,6%,3)=2.6730(P/F,6%,3)=0.8396,(P/A,9%,2)=1.7591,(P/F,9%,2)=0.8417(P/A,8%,2)=1.7833,(P/F,8%,2)=0.8573
第6题
要求:
(1)计算甲、乙、丙公司债券2009年1月1日的价值,并为A公司做出购买何种债券的决策。
(2)如果A公司于2010年1月1日以l020元的价格购入甲公司的债券,计算其到期的名义收益率。
(3)如果A公司于2010年3月1日购入甲公司的债券,在什么价位上可以投资?
(4)A公司如购入丁公司债券,两年后被赎回,则投资收益率为多少?
(5)①计算购入可转债的到期收益率。
②A公司如果在2011年1月1日转股并将其抛售,要获得与到期收益率相同的报酬率,股价应达到多少?
第7题
现有五家公司的债券可供选择,其中甲、乙、丙三家于2003年1月1日发行5年期,面值均为1000元的债券。
甲公司债券的票面利率为10%,6月末和12月末支付利息,到期还本,目前市场价格为934元;
乙公司债券的票面利率为10%,单利计息,到期一次还本付息,目前市场价格为1170元;
丙公司债券的票面利率为零,目前市场价格为730元,到期按面值还本;
丁公司于2005年1月1日以1041元发行面值为1000元,票面利率为8%,每年付息一次的5年期债券,并附有2年后以1060元提前赎回的条款,
戊公司于2005年1月1日平价发行的是面值为1000元,票面利率为2%的5年期可转换债券(每年末付息),规定从2005年7月1日起可以转换,转换价格为10元,到期按面值偿还。
要求:
(1) 计算甲、乙、丙公司债券的价值,并为A公司做出购买何种债券的决策。
(2) 如果A公司于2006年1月1日以1020元的价格购入甲公司的债券,计算其到期的名义收益率。
(3) 如果A公司于2006年3月1日购入甲公司的债券,在什么价位上可以投资?
(4) A公司如购入丁公司债券,两年后被赎回,则投资收益率为多少?
(5) 计算购入可转债的到期收益率。A公司如果在2007年1月1日转股并将其抛售,要获得与到期收益宰相同的报酬率,股价应达到多少?
已知:(P/A,6%,6)=4.9173,(P/S,6%,6)=0.7050,(P/S,12%,3)=0.7118
(P/A,5%,4)=3.5460,(P/A,4%,4)=3.6299,(P/S,5%,4)=0.8227
(P/S,4%,4)=0.8548,(P/A,6%,3)=2.6730,(P/S,6%,3)=0.8396
(P/S;6%,2/3)=0.9619,(P/A,9%,2)=1.7591
(P/A,8%,2)=1.7833,(P/S,9%,2)=0.8417,(P/S,8%,2)=0.8573
第8题
方案一:以目前股本10 000万股为基数,每10股配2股,配股价格为8元/股。
方案二:按照目前市价公开增发股票l 600万股。
方案三:发行l0年期的公司债券,债券面值为每份1 000元,票面利率为9%,每年年末付息一次,到期还本,发行价格拟定为950元/份。目前等风险普通债券的市场利率为10%。
方案四:按面值发行10年期的附认股权证债券,债券面值为每份l 000元,票面利率为9%,每年年末付息一次,到期还本。每份债券附送20张认股权证,认股权证只能在第5年末行权,行权时每张认股权证可按l5元的价格购买l股普通股。公司未来仅靠利润留存提供增长资金,不打算增发或回购股票,也不打算增加新的债务筹资,项目投资后公司总价值年增长率预计为l2%。目前等风险普通债券的市场利率为l0%。
假设上述各方案的发行费用均可忽略不计。
要求:
(1)如果要使方案一可行,企业应在盈利持续性、现金股利分配水平和拟配售股份数量方面满足什么条件?假设该方案可行并且所有股东均参与配股,计算配股除权价格及每份配股权价值。
(2)如果要使方案二可行,企业应在净资产收益率方面满足什么条件?应遵循的公开增发新股的定价原则是什么?
(3)如果要使方案三可行,企业应在净资产、累计债券余额和利息支付能力方面满足什么条件?计算每份债券价值,判断拟定的债券发行价格是否合理并说明原因。
(4)根据方案四,计算每张认股权证价值、第5年末行权前股价;假设认股权证持有人均在第5年末行权,计算第5年末行权后股价、该附认股权证债券的税前资本成本,判断方案四是否可行并说明原因。
第9题
甲公司拟购买某公司债券作为长期投资(持有至到期日),要求的必要收益率为6%。现有两家公司同时发行5年期、面值均为1000元的债券,其中A公司债券的票面利率为8%,每年付息一次,到期还本,债券发行价格为950元;B公司债券的票面利率为8%,单利计息,到期一次还本付息,债券发行价格为900元。请为甲公司作出投资决策。
第10题
方案一:以目前股本10000万股为基数,每10股配2股,配股价格为8元/股。
方案二:按照目前市价公开增发股票1 600万股。
方案三:发行10年期的公司债券,债券面值为每份1000元,票面利率为9%,每年末付息一次,到期还本,发行价格拟定为950元/份。目前等风险普通债券的市场利率为10%。
方案四:按面值发行10年期的附认股权证债券,债券面值为每份1 000元,票面利率为9%,每年年末付息一次,到期还本。每份债券附送20张认股权证,认股权证只能在第5年末行权,行权时每张认股权证可按15元的价格购买1股普通股。公司未来仅靠利润留存提供增长资金,不打算增发或回购股票,也不打算增加新的债务筹资,项目投资后公司总价值年增长率预计为12%。目前等风险普通债券的市场利率为10%。
假设上述各方案的发行费用均可忽略不计。
要求:根据上述资料,分析回答下列题。
1.如果要使方案一可行,企业应在盈利持续性、现金股利分配水平和拟配售股份数量方面满足什么条件?假设该方案可行并且所有股东均参与配股,计算配股除权价格及每份配股权价值。
2.如果要使方案二可行,企业应在净资产收益率方面满足什么条件?应遵循的公开增发新股的定价原则是什么?
3.如果要使方案三可行,企业应在净资产、累计债券余额和利息支付能力方面满足什么条件?计算每份债券价值,判断拟定的债券发行价格是否合理并说明原因。
4.根据方案四,计算每张认股权证价值、第5年末行权前股价;假设认股权证持有人均在第5年末行权,计算第5年末行权后股价、该附认股权证债券的税前资本成本,判断方案四是否可行并说明原因。
为了保护您的账号安全,请在“上学吧”公众号进行验证,点击“官网服务”-“账号验证”后输入验证码“”完成验证,验证成功后方可继续查看答案!