基于无红利支付股票的看涨期权，期限为4个月，执行价格为25美元，股票价格为28美元，无风险年利率为8%（连续复利），则该看涨期权的价格下限为（）美元。

计算基于无红利支付股票的欧式看跌期权的价格，其中执行价格为50美元，现价为50美元，有效期三个月，无风险年收益率为10%，年波动率为30%。若在两个月后预期支付红利为1.5美元，又如何计算?

某无红利支付股票的欧式期权执行价格为29美元，股票现价为30美元，无风险年利率为5%，股票年波动率为25%，期权到期日为4个月。

(1)如果该期权为欧式看涨期权，计算其价格；

(2)如果该期权为欧式看跌期权，计算其价格；

(3)验证看涨看跌期权平价关系是否成立。

XYZ公司两个月后将支付每股2美元的红利。股票起价为每股60美元，XYZ公司股票的看涨期权的执行价为55美元。三个月后到期。无风险利率为每月0．5％。股票风险(标准差)为每月7％。求伪美式期权的价值。(提示：试将一个月而非一年作为一期。)

你要估计一看涨期权的价值：执行价为100美元。为期一年。标的股票不支付红利。现价为100美元。你认为价格涨至120美元或跌至80美元的可能性均为50％。无风险利率为10％。用两状态股价模型计算该看涨期权的价值。

标的资产为不支付红利的股票，当前价格为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的1年期、执行价格为18美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元/股。设无风险年利率为8%，考虑连续复利。

A.4.3063

B.4.3073

C.4.3083

D.4.3083

标的资产为不支付红利的股票，当前价格SO为每股20美元，己知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的2年期、执行价格K为18美元的欧式看涨期权的理论价格为（ ）美元。设无风险年利率为8%，考虑连续复利。

A.0．46

B.4．31

C.8．38

D.530

假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为100美元，假定两阶段模型中股票价格价格上涨12.8%或者下跌11.5%，看涨期权的行权价格为100美元，无风险率为3.5%。根据两阶段的二叉树模型，计算下列三题。

第 30 题 当期权到期时，它们的价格为（ ）美元。

假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为100美元，股票价格可能上涨的幅度为35%，可能下跌的幅度为30%，看涨期权的行权价格为100美元，无风险率为8%。根据一阶段的二叉树模型，计算下列两题。

第 5 题 一阶段后期权的价值为（ ）美元。

假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元，无风险利率为12%，股票的年波动率为10%。

据此回答下列题目。

若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看涨期权的理论价格为（ ）美元。 查看材料

A.5．92

B.5．95

C.5096

D.5097

PUTT公司的普通股最近一个月来交易价格变动很小，投资者确信三个月后其价格将远远突破这一价格范围。但投资者并不知道它是上涨还是下跌。股票现价为每股100美元。执行价100美元的三个月看涨期权的售价为10美元。 a．如果无风险利率为每年10％。执行价为100美元的三个月PUTT股票的看跌期权售价是多少?(股票不支付红利) b．股价投资者对该股票价格未来走势的预期会构建一什么样的简单的期权战略?价格需变动多大。投资者的最初投资才能获利?