当利用期望效用理论解释马科维茨的均值-方差模型时，（）。

Ⅰ.通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系进行适当的分析，可以在理论上识别出有效投资组合

Ⅱ.得出有效投资组合的集合，并根据投资者的偏好，从有效投资组合的集合中选择出最适合的投资组合

Ⅲ.投资者将选择并持有有效的投资组合

Ⅳ.投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用方差度量

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

A. 证券的期望收益率

B. 收益率的方差

C. 证券间的协方差

D. 证券的贝塔值

A．证券的期望收益率

B．收益率的方差

C．证券间的协方差

D．证券的β值

A．证券的期望收益率

B．收益率的方差

C．证券间的协方差

D．证券的β值

A．市场没有达到强式有效

B．投资者只关心投资的期望收益和方差

C．投资者认为安全性比收益性重要

D．投资者希望期望收益率越高越好

E．投资者希望方差越小越好

A．证券的期望收益率

B．收益率的方差

C．证券间的协方差

D．证券的贝塔值

A．证券的期望收益率

B．收益率的方差

C．证券间的协方差

D．证券的贝塔值

B.投资者在考虑每一次投资选择时依据的是某一持仓时间内的证券收益的概率分布

C.投资者是根据证券的期望收益率估测证券组合的风险，收益率符合正态分布

D.投资者的决定仅仅是依据证券的风险和收益

A．投资者希望方差越小越好

B．投资者只关心投资的期望收益和方差

C．投资者认为安全性比收益性重要

D．投资者希望期望收益率越高越好

E．市场没有达到强式有效

B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性

C.投资者总是希望期望收益率越高越好，投资者既可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人

D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期